股權(quán)融資是指企業(yè)的股東愿意讓出部分企業(yè)所有權(quán),通過企業(yè)增資的方式引進(jìn)新的股東,同時(shí)使總股本增加的融資方式。
股權(quán)融資所獲得的資金,企業(yè)無須還本付息,但新股東將與老股東同樣分享企業(yè)的贏利與增長。
基本信息
按大類來分,企業(yè)的融資方式有兩類,債權(quán)融資和股權(quán)融資。所謂股權(quán)融資是指企業(yè)的股東愿意讓出部分企業(yè)所有權(quán),通過企業(yè)增資的方式引進(jìn)新的股東的融資方式。股權(quán)融資所獲得的資金,企業(yè)無須還本付息,但新股東將與老股東同樣分享企業(yè)的贏利與增長。股權(quán)融資的特點(diǎn)決定了其用途的廣泛性,既可以充實(shí)企業(yè)的營運(yùn)資金,也可以用于企業(yè)的投資活動(dòng);債權(quán)融資是指企業(yè)通過借錢的方式進(jìn)行融資,債權(quán)融資所獲得的資金,企業(yè)首先要承擔(dān)資金的利息,另外在借款到期后要向債權(quán)人償還資金的本金。債權(quán)融資的特點(diǎn)決定了其用途主要是解決企業(yè)營運(yùn)資金短缺的問題,而不是用于資本項(xiàng)下的開支。
為規(guī)范通過互聯(lián)網(wǎng)開展股權(quán)融資活動(dòng),中國證監(jiān)會決定近期對股權(quán)融資平臺進(jìn)行專項(xiàng)檢查,檢查對象包括但不限于以“私募股權(quán)眾籌”、“股權(quán)眾籌”、“眾籌”名義開展股權(quán)融資活動(dòng)的平臺。檢查目的是摸清股權(quán)融資平臺的底數(shù),發(fā)現(xiàn)和糾正違法違規(guī)行為,排查潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患,引導(dǎo)股權(quán)融資平臺圍繞市場需求明確定位,切實(shí)發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能和作用。
特點(diǎn)
長期性
股權(quán)融資籌措的資金具有永久性,無到期日,不需歸還。
不可逆性
企業(yè)采用股權(quán)融資勿須還本,投資人欲收回本金,需借助于流通市場。
無負(fù)擔(dān)性
股權(quán)融資沒有固定的股利負(fù)擔(dān),股利的支付與否和支付多少視公司的經(jīng)營需要而定。
融資渠道
股權(quán)融資按融資的渠道來劃分,主要有兩大類:
第一,公開市場發(fā)售。所謂公開市場發(fā)售就是通過股票市場向公眾投資者發(fā)行企業(yè)的股票來募集資金,包括我們常說的企業(yè)的上市、上市企業(yè)的增發(fā)和配股都是利用公開市場進(jìn)行股權(quán)融資的具體形式。
第二,私募發(fā)售。所謂私募發(fā)售,是指企業(yè)自行尋找特定的投資人,吸引其通過增資入股企業(yè)的融資方式。因?yàn)榻^大多數(shù)股票市場對于申請發(fā)行股票的企業(yè)都有一定的條件要求,例如《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》要求公司上市前股本總額不少于人民幣3000萬,因此對大多數(shù)中小企業(yè)來說,較難達(dá)到上市發(fā)行股票的門檻,私募成為民營中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資的主要方式。